저는 해외 투자, 특히 미국을 선호하는 개인투자자 중 한 명이며, 리얼티인컴의 주주이기도 한데요. 이번에 최근 미국의 PTP 과세법 상 매도 시 10% 세금부과로 인해 부동산과 원자재에 투자하기 어려운 상황이 되었습니다.(현재 리얼티인컴은 PTP 과세 대상 제외상태) 심지어 미국의 PTP 과세 대상 항목이 언제든지 추가될 수 있다는 점이 기존 투자는 물론 추가투자를 망설이게 하는 제일 큰 이유가 되겠습니다. 이번 기회에 국내 리츠에 대한 분석을 심도 있게 하려고 합니다.
국내 주식 시장에 상장된 리츠는 총 21개 리츠가 있습니다. 그중에서 시가총액 상위 5개의 리츠를 분석해 보겠습니다.
목차
1. SK리츠
2. 롯데리츠
3. 제이알글로벌리츠
4. ESR켄달스퀘어리츠
5. 신한알파리츠
1. SK리츠
▷ 상장일 : 21년 09월
▷ 시가총액 : 1조 752억 (국내 1위)
▷ 자산총계 : 2조 4580억(국내 1위)
▷ 투자자산 : 국내 오피스, 주유소
▷ 배당기준월 : 3, 6, 9, 12월
▷ 주가배당률 : 5.12%(22년 12월 기준)
▷ 특이사항
① 해외부동산자산 없이, 국내 SK그룹의 부동산자산으로 운용중
② 코람코더원리츠와 함께 분기배당(3, 6, 9, 12월 배당기준월) 실시하는 리츠
③ SK그룹 부동산의 임대료를 받아 리츠 안정성 大
④ 사업내용에는 다른 영역으로 사업확장 중, 꾸준히 관찰해야 하는 부분
2. 롯데리츠
▷ 상장일 : 19년 10월
▷ 시가총액 : 1조 193억 (국내 2위)
▷ 자산총계 : 2조 3926억(국내 2위)
▷ 투자자산 : 국내 리테일, 물류
▷ 배당기준월 : 6,12월
▷ 주가배당률 : 7.77%(22년 12월 기준)
▷ 특이사항
① 해외부동산자산 없이, 국내 롯데그룹의 부동산자산으로 운용중
② 롯데 계열의 백화점, 마트, 물류센터 등의 임대료를 받아 리츠 안정성 大
③ 추가 자본 조달 시 새로운 파이프라인 생성하는 점은 좋은 평가
④ 단, 22년 한 해 담보부사채, 전자단기사채 합 3,700억 사채 발행한 점, 추가 자본 매입하는지 관찰 필요
3. 제이알글로벌리츠
▷ 상장일 : 20년 08월
▷ 시가총액 : 8,685억 (국내 3위)
▷ 자산총계 : 2조 49억(국내 4위)
▷ 투자자산 : 해외 오피스
▷ 배당기준월 : 6,12월
▷ 주가배당률 : 8.64%(22년 12월 기준)
▷ 특이사항
① 벨기에, 미국 해외 부동산 자산으로 구성된 리츠
② 벨기에 연방정부, 미국 보건의료노동조합 등 우량한 고객 보유, 10년 이상 긴 잔여 임대기간으로 안정성 大
③ 편입자산 다각화 후 일부 자산 매각으로 차익실현, 재투자 전략구성
④ 해외 부동산이며, 자산가치 상승 후 매각, 재투자하는 방식의 하이리스크가 존재
4. ESR켄달스퀘어리츠
▷ 상장일 : 20년 12월
▷ 시가총액 : 8,417억 (국내 4위)
▷ 자산총계 : 2조 2680억(국내 3위)
▷ 투자자산 : 국내 물류
▷ 배당기준월 : 5,11월
▷ 주가배당률 : 6.47%(22년 12월 기준)
▷ 특이사항
① 국내 물류센터 부동산에 집중 투자하는 리츠
② 물류센터 전체가 준공 년수가 얼마 안 된 양질의 부동산
③ ESR그룹은 아시아/태평양 지역 최대 규모의 물류센터 개발 및 운영사로, 장기적인 운영에 중점
④ 대형 우량 임차인의 비중이 낮은 점, 다른 용도로의 전환이 어려운 점이 단점
5. 신한알파리츠
▷ 상장일 : 18년 8월
▷ 시가총액 : 4,888억 (국내 5위)
▷ 자산총계 : 1조 8930억(국내 5위)
▷ 투자자산 : 국내 오피스
▷ 배당기준월 : 3,9월
▷ 주가배당률 : 5.8%(22년 12월 기준)
▷ 특이사항
① 국내 오피스에 집중 투자하는 리츠
② 서울 도심권역 및 판교에 이르는 우량 오피스 빌딩 소유, 평균 임대율 98%로 우수
③ 상장 이후 3차례 유상증자가 있었으나 꾸준한 주가상승 및 배당성장
④ 23년~28년까지 계속적인 임대만기가 존재, 공실 악재로 작용할 수 있음, 매년 임대율 확인 필수
* 모든 투자는 투자자 개인에게 있습니다. 이 글은 특정 종목 매수, 매도 추천 글이 아닙니다.
* 상기 내용들은 22년 12월 기준으로 작성되어 시간이 지남에 따라 달라질 수 있는 점 참고부탁드립니다.
추후 각각 리츠 분석은 물론, 국내상장리츠와 맥쿼리인프라를 합쳐 만든 ETF인 TIGER 리츠부동산인프라에 대해서도 분석해 보겠습니다. 긴 글 읽어주셔서 감사합니다.